FID, FAS, FIC : ces trois sigles reviennent sans cesse dès que l’on s’intéresse à l’assurance vie luxembourgeoise. Ils désignent les fonds internes — les enveloppes de gestion qui font toute la richesse du contrat luxembourgeois par rapport à un contrat français. Comprendre leurs différences est essentiel pour choisir le bon niveau de gestion selon votre patrimoine et vos objectifs.
Cet article est d’ordre général et ne constitue pas un conseil personnalisé. Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Le point commun : des supports de gestion « sur mesure »
Dans un contrat luxembourgeois, à côté du fonds en euros et des unités de compte classiques, vous accédez à des fonds internes gérés spécifiquement dans le cadre de votre contrat. Contrairement aux fonds « grand public », ils permettent une gestion personnalisée, un univers d’investissement élargi et, pour les patrimoines les plus importants, l’accès à des classes d’actifs habituellement réservées aux investisseurs institutionnels. Ces fonds se déclinent en trois familles : le FID, le FAS et le FIC.
Le FID — Fonds Interne Dédié
Le Fonds Interne Dédié (FID) est un portefeuille personnalisé et géré par une société de gestion que vous choisissez, selon un mandat défini avec elle (profil de risque, univers, contraintes). C’est la brique centrale de la gestion patrimoniale luxembourgeoise : vous déléguez la gestion à un professionnel, dans un cadre taillé pour vous. Le FID s’adresse généralement aux patrimoines à partir de quelques centaines de milliers d’euros.
Le FAS — Fonds d’Assurance Spécialisé
Le Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) se distingue par la liberté de choix des actifs : c’est vous (ou votre conseiller) qui déterminez la composition, sans gestion déléguée obligatoire. Surtout, le FAS ouvre l’accès aux actifs non cotés : private equity, dette privée, produits structurés, parfois immobilier non coté. C’est la porte d’entrée des marchés privés au sein de l’assurance vie, à partir de seuils patrimoniaux plus élevés (souvent 250 000 € et davantage). En contrepartie de leur potentiel, ces actifs sont illiquides et plus risqués.
Le FIC — Fonds Interne Collectif
Le Fonds Interne Collectif (FIC) est mutualisé entre plusieurs souscripteurs partageant une même stratégie d’investissement. Il permet de bénéficier d’une gestion collective (et d’une mutualisation des frais) tout en restant dans le cadre protecteur du contrat luxembourgeois. C’est une solution intermédiaire, adaptée quand une stratégie commune répond à votre besoin sans nécessiter un portefeuille entièrement dédié.
FID, FAS, FIC : le comparatif
| FID | FAS | FIC | |
|---|---|---|---|
| Gestion | Déléguée à une société de gestion | Choix libre des actifs | Collective, mutualisée |
| Personnalisation | Élevée (mandat dédié) | Très élevée | Standardisée par stratégie |
| Actifs non cotés / private equity | Selon mandat | Oui (cœur du FAS) | Selon la stratégie |
| Ticket d’entrée indicatif | À partir de quelques centaines de k€ | Souvent 250 000 € et + | Plus accessible |
| Pour qui ? | Patrimoine délégant la gestion | Investisseur averti, marchés privés | Stratégie commune mutualisée |
Les seuils et catégories dépendent de la réglementation luxembourgeoise (catégories de souscripteurs A à D) et de chaque compagnie. Ils sont donnés à titre indicatif.
Comment choisir ?
Le bon fonds dépend de trois facteurs : le montant investi, votre volonté de déléguer ou non la gestion, et votre appétit pour les actifs non cotés. Schématiquement : le FID pour une gestion pilotée sur mesure, le FAS pour piloter soi-même et accéder au private equity, le FIC pour mutualiser une stratégie. Ces briques peuvent d’ailleurs se combiner au sein d’un même contrat. Pour resituer ces supports dans l’ensemble, consultez notre guide de l’assurance vie luxembourgeoise et notre page sur le montant minimum.
Faisons le point sur votre allocation
Le choix entre FID, FAS et FIC engage la structure de votre patrimoine sur le long terme. En tant que courtier indépendant (CIF, ORIAS n° 21001101), nous vous aidons à déterminer la combinaison adaptée à votre situation et à sélectionner les compagnies et sociétés de gestion pertinentes.
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Ce contenu est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les supports en unités de compte, en particulier les actifs non cotés (private equity, dette privée), présentent un risque de perte en capital et un risque d’illiquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute souscription, reportez-vous au Document d’Informations Clés (DIC) et aux conditions générales du contrat.
